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Dorothy · 2020年03月18日

问一道题：NO.PZ2019052001000045

  1. FRM II
  2. Operational Risk and Resiliency

问题如下：

Regarding best practices in implementing a RAROC approach, which of the following statements is correct?

选项：

A.

When calculating exonomic capital, the metrics used to measure credit risk, market risk and operational risk are clearly defined and can be calculated objectively.

B.

Limiting the company's growth by limiting leverage may result in higher profits.

C.

In order to ensure the highest accuracy of data for each business unit, the data collection process of each business unit of the company should be decentralized.

D.

The successful RAROC approach focuses on maximizing the company's profits.

解释：

B is correct.

考点：RAROC

解析：由于杠杆限制而对公司增长的限制可能导致更高的利润，因为它要求公司创新并优化稀缺资源（可用资金有限）。

涉及操作风险的指标不像信用和市场风险那样定义，因此，计算中经常涉及大量的主观性，A错；

数据收集过程应集中进行内置的编辑和合理性检查，以提高数据的准确性，C错；

成功的RAROC方法侧重于公司在一定风险水平方面获得的一定水平的利润，D错。

B选项限制杠杆是会降低raroc吧。实操上，债券本来就需要大量杠杆，而且杠杆越高，风险越高，那么收益越高。为什么不对呢

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1 个答案

小刘_品职助教 · 2020年03月18日

同学你好，

你理解的实操中债券举大量杠杆，收益越高，是因为你考察的是绝对收益，并不代表RAROC收益越高，比如你投资的全是信用债，加了杠杆之后虽然收益高了，但是你的风险资本占用也更高了，并不代表你整个公司层面的RAROC提高了。

实际上RAROC在考虑各种业务的风险之后的回报率。对于RAROC可以把他认为是风险资本是稀缺的，如果限制了杠杆（可以认为限制了某一个业务的资本占用），那剩余的资本肯定是被用于其他经风险调整后收益更好的业务上面，从而给公司带来更高的回报。

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NO.PZ2019052001000045问题如下Regarng best practices in implementing a RAROC approach, whiof the following statements is correct?A.When calculating economic capital, the metriuseto measure cret risk, market risk anoperationrisk are clearly fineanccalculateobjectively.B.Limiting the company's growth limiting leverage mresult in higher profits.C.In orr to ensure the highest accuraof ta for eabusiness unit, the ta collection process of eabusiness unit of the company shoulcentralizeThe successful RAROC approafocuses on maximizing the company's profits.B is correct.考点RAROC解析由于杠杆限制而对公司增长的限制可能导致更高的利润，因为它要求公司创新并优化稀缺资源（可用资金有限）。涉及操作风险的指标不像信用和市场风险那样定义，因此，计算中经常涉及大量的主观性，A错；数据收集过程应集中进行内置的编辑和合理性检查，以提高数据的准确性，C错；成功的RAROC方法侧重于公司在一定风险水平方面获得的一定水平的利润，。什么错呢？什么错呢？每个项目都Rarotonga评估后，不就最大化公司利益吗？

2023-08-19 22:34 1 · 回答

NO.PZ2019052001000045 请问C为什么错

2021-09-21 10:52 1 · 回答

NO.PZ2019052001000045 Limiting the company's growth limiting leverage mresult in higher profits. In orr to ensure the highest accuraof ta for eabusiness unit, the ta collection process of eabusiness unit of the company shoulcentralize The successful RAROC approafocuses on maximizing the company's profits. B is correct. 考点RAROC 解析由于杠杆限制而对公司增长的限制可能导致更高的利润，因为它要求公司创新并优化稀缺资源（可用资金有限）。 涉及操作风险的指标不像信用和市场风险那样定义，因此，计算中经常涉及大量的主观性，A错； 数据收集过程应集中进行内置的编辑和合理性检查，以提高数据的准确性，C错； 成功的RAROC方法侧重于公司在一定风险水平方面获得的一定水平的利润，。老师，我觉得B是正确答案，有些牵强。高杠杆，会导致高风险，某些会导致高收益。但限制风险，有可能会降低收益。要不那么多私募基金加杠杆干嘛？至于逼着企业创新，从而提高收益。一个极端情况，限制企业完全不可以使用杠杆，那B就没有意义了？

2021-08-28 11:03 1 · 回答

NO.PZ2019052001000045 Limiting the company's growth limiting leverage mresult in higher profits. In orr to ensure the highest accuraof ta for eabusiness unit, the ta collection process of eabusiness unit of the company shoulcentralize The successful RAROC approafocuses on maximizing the company's profits. B is correct. 考点RAROC 解析由于杠杆限制而对公司增长的限制可能导致更高的利润，因为它要求公司创新并优化稀缺资源（可用资金有限）。 涉及操作风险的指标不像信用和市场风险那样定义，因此，计算中经常涉及大量的主观性，A错； 数据收集过程应集中进行内置的编辑和合理性检查，以提高数据的准确性，C错； 成功的RAROC方法侧重于公司在一定风险水平方面获得的一定水平的利润，。和讲过的内容有些对应不上

2021-04-04 22:49 1 · 回答