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姿姿不倦 · 2020年03月17日

问一道题:NO.PZ2015121801000098 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

请问这道题选B是什么原因?解析的意思是 SML是给asset定价,而CAL CML是给risk定价?

1 个答案

丹丹_品职答疑助手 · 2020年03月18日

同学你好,CML和CAL研究的是资本配置曲线,CAL是认为不同的投资者有不同的市场预期,比较符合现实;CML是假定市场上的投资者投资有相同的市场预期,从而形成共同的CAL即CAML,因为投资者预期相同所以cml只有一条。

SML和CAPM模型是研究资产定价的模型。模型认为非系统性风险可以被分散,系统性风险应该给与补偿,补偿的系数由BETA表示,是根据大类资产风险与市场风险及其相关系数表示。又根据beta,我们得到了单个资产与beta的线性图像(关系)。我们引出了对单个资产定价的资本市场线SML,用来判断单只股票价格是否合理。

这部分知识点非常重要建议同学在时间来的及的情况下,重新听听强化或者基础课研究透这个问题。

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NO.PZ2015121801000098 问题如下 With respeto capitmarket theory, correctly priceinviassets cplotteon the: A.capitmarket line. B.security market line. C.capitallocation line. is correct.The security market line applies to any security, efficient or not. The Canthe CML use the totrisk of the asset (or portfolio of assets) rather thits systematic risk, whiis the only risk this price With respeto capitmarket theory, correctly priceinviassets cplotteon the:这道题我大致了解,它提到定价,correctly price意思就是它的expectereturn是合理的,也就是把所有非系统风险都给分散掉了,而只补偿了系统性风险。所以它在SML上,因为横坐标是Bet代表补偿系统性风险。我不懂的是capitmarket theory这种说法有具体的指代性吗?cal,cml,capm都带capital. 之前没看到过这种说法。

2024-07-04 16:07 1 · 回答

NO.PZ2015121801000098 问题如下 With respeto capitmarket theory, correctly priceinviassets cplotteon the: A.capitmarket line. B.security market line. C.capitallocation line. is correct.The security market line applies to any security, efficient or not. The Canthe CML use the totrisk of the asset (or portfolio of assets) rather thits systematic risk, whiis the only risk this price 为什么选B?解析好像也没有说到关键

2022-11-06 18:04 1 · 回答

Correctly priceinviassets =只有systematic risk?

2018-09-13 23:12 1 · 回答

    这里的Capitmarket theory指的是CML和CAMP(SML)吗?这题主要考试CML与SML的异同点?

2018-01-03 10:37 1 · 回答