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zjcjrd · 2020年03月17日

Volatility return value 

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management
老师，这三者的关系到底是怎么样的？有时候我看到是说volatility 高，return 低，value 高，但是联想到volatility smile中foreign currency 左边部分是volatility 高，value/strike 变低，是不是就是value 也变低的意思？
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1 个答案

小刘_品职助教 · 2020年03月18日

同学你好，

不太明白你说的return具体指什么，对于option来说，volatility 高，value 高。

对于volatility smile的理解你可能出现了一些偏差。对strike price的左侧，举一个例子，对于 in the money call，现在的strike price是30，如果这个call 的strike price变成了25，那这个call 当然更贵了，所以隐含的volatility 高，并不会出现value低的结论。

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