问一道题：NO.PZ2016070201000082 [ FRM II ]

问题如下图：

选项：

解释：

右尾是肥尾代表high strike price的隐波比较大，这样应该OTM call和ITM put more expensive。但是解释说的是ITM call和OTM put expensive。想问一下为什么。

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袁园_品职助教 · 2020年03月17日

同学你好！

这题说的是S，不是strike price，也就说这个资产价格取较高值的概率相对而言更高。所以对于S较高的，也就是ITM的call而言，它行权的概率越高（赚钱的概率就越高），所以call越贵。

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这个是不是应该有个前提是currency还是equity呢,不然怎么知道用哪个波动率图呢

2020-09-22 17:48 1 · 回答

fatter tail代表higher implievolatilities可以理解，但无论是currency的图还是equity的图左边部分都是high volatilities的，对应的左边不都是k s，为何不是low strike price呢？

2019-07-21 21:50 3 · 回答

的最后一句说ITM call anOTM put woulexpensive应该是cheap吧。因为vol smile是strike大的那边vol大过strike小的这边，vol大的那边OTM call anITM put expensive吧

2019-07-10 14:23 1 · 回答

視頻中關於leverage，老師說股價下跌，槓桿比率上升，隱含的波動率上升。但反應在圖上，波動率較高的部分是在圖的左半邊，此時執行價格低於市場價格，也就是市場價格處於相對較高的狀態，這和leverage的結論股價下跌時波動率高似乎有矛盾。另外老師能解釋一下解答中e to the increaseprobability開始的內容是什麼意思？

2019-07-06 23:41 1 · 回答

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