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Jenny · 2020年03月17日

问一道题:NO.PZ2016070201000082 [ FRM II ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

右尾是肥尾代表high strike price的隐波比较大,这样应该OTM call和ITM put more expensive。但是解释说的是ITM call和OTM put expensive。想问一下为什么。

1 个答案

袁园_品职助教 · 2020年03月17日

同学你好!

这题说的是S,不是strike price,也就说这个资产价格取较高值的概率相对而言更高。所以对于S较高的,也就是ITM的call而言,它行权的概率越高(赚钱的概率就越高),所以call越贵。