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Peter · 2020年03月16日

问一道题:NO.PZ2018123101000079 [ CFA II ]

这种题是否有个前提discount rate等于 coupon rate即trading at par?

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年03月18日

同学你好,

在这里并没有,如果有的话,会在题目中说明。

Peter · 2020年03月18日

那year 2的6.3679为什么即是coupon rate,又是折现率呢?

WallE_品职答疑助手 · 2020年03月23日

因为这是浮动利率债券,还有这里你折现到0时刻并不等于面值,怎么能说trading at par呢 是不是。

Peter · 2020年03月24日

我又听了一遍,但还是不是很清晰,何老师在视频中也是就说如果interest rate=coupon 题目会说明,但是这道题看题干的利率二叉树I,u,u=6.3679% 到期的coupon加本金是106.3679,这个最后一期的coupon就是用折现率算出来的啊

Peter · 2020年03月24日

而且就算是浮动利率债券,也是coupon在浮动,和折现率有什么关系呢?不太明白老师你说的因为是浮动利率债券,所以我的第一个追问6.3679%既是coupon又是折现率这个逻辑。 麻烦啦。

WallE_品职答疑助手 · 2020年03月28日

同学你好,你在学习衍生品swap的时候,你会发现,浮动利率端折现到前一期都会是1,如果这一题没有floored的话,折现到0时刻也是1

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2020-07-26 23:37 1 · 回答