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starry · 2020年03月15日

问一道题:NO.PZ2016070201000021

问题如下:

Delta-normal VaR will provide accurate estimates for option contracts when:

选项:

A.

deltas are stable.

B.

options are at-the-money.

C.

the correlation matrix is available.

D.

the delta-normal method can never be used for option contracts.

解释:

Delta-normal VaR methods will provide accurate estimates of VaR for options only over those ranges in which the deltas of the contracts are stable. Deltas are normally unstable near the money and close to expiration.

请问为什么不选C?

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年03月16日

同学你好,这题考的是对期权的delta的理解,因为期权的价格变化也是有凸性的,所以delta会随着underlying的变化而变化,delta的变化会进而导致delta normal var的衡量产生波动,所以当delta稳定的时候这种计量方法才会相对精确。

知不知道correlation matrix和delta的稳定性没什么关系。