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bunnymiss · 2020年03月14日

问一道题：NO.PZ2020011303000126 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下：

A USD 1million loan has a probability of 0.5% of defaulting in a year. The recovery rate is estimated to be 40%. What is the expected credit loss and the standard deviation of the credit loss?

解释：

The expected loss in USD is 0.005 × 1 × (1 – 0.4) = 0.003. This is USD 3,000. The variance of the loss is 0.005 × 0.62 − (0.005× 0.6)2 = 0.001791. The standard deviation is the square root of this, or USD 0.04232 million. This is USD 42,320.

此题求的sigma是否就是unexpected loss？
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2 个答案

袁园_品职助教 · 2020年03月20日

同学你好！

你是想说下图这个公式对吗？

注意这个图里的公式用的是 LGD 和 PD 的方差，题目中告诉我们的是 LGD 和 PD 本身，并没有关于方差的条件，所以不能用这个公式。

 

这道题考的是原版书上提到的一个计算方法

variance of the credit loss = E(Loss^2) - [E(Loss)]^2 = PD*LGD^2 - (PD*LGD)^2，通过这道题目了解一下就可以了

 

 

 

 

袁园_品职助教 · 2020年03月15日

同学你好！

是的，expected loss 就是期望值，unexpected loss 就是标准差。

比如世界 · 2020年03月20日

那为什么答案里“0.005 × 0.62 − (0.005× 0.6)2 = 0.001791”这里是减号？公式里不是加号吗？

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NO.PZ2020011303000126问题如下A US1million loha probability of 0.5% of faulting in a year. The recoveryrate is estimateto 40%. Whis the expectecret loss anthe stanreviation of the cret loss? The expecteloss in USis 0.005 × 1 × (1 – 0.4) = 0.003. This is US3,000. The varianof the loss is 0.005 × 0.62 − (0.005× 0.6)2 = 0.001791. The stanrviation is the square root of this, or US0.04232 million. This is US42,320. E（loss的平方），为啥是lgea

2022-05-09 05:34 1 · 回答

NO.PZ2020011303000126这道题的公式需要记住吗，讲义没讲过

2022-04-07 14:38 1 · 回答

这里公式的E(loss^2)是不是其实是(EALG^2，只是这里EA1，所以没体现出来

2020-10-20 15:18 1 · 回答