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Leviathan · 2020年03月13日

SWAP SPREAD

SWAP SPREAD为什么是以国债为benchmark呢?这两个利率之差有什么经济意义吗?这个spread应用在什么交易上呢?
1 个答案
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WallE_品职答疑助手 · 2020年03月13日

同学你好,

这就是swap spread的定义,是人们想研究swap rate和国债收益率之间的差,把这种差定义为swap spread。即先有两个利率之差,后有swap spread这个概念,而不是先有swap spread.

它的意义就在于能反应流动性风险和信用风险,因为我们默认美国国债是不会违约而且流动性很好的。

关于运用, 它能运用在swap contract 上面。 掉期息差本质上是对冲风险意愿、对冲成本和市场整体流动性的一个指标。越多的人想要换掉他们的风险敞口,他们就必须愿意付出更多来诱使其他人接受这种风险。因此,较大的掉期息差意味着市场中普遍存在较高水平的风险厌恶情绪。它也是衡量系统性风险的指标之一。

 

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