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shirley_hd · 2020年03月13日

high Active Share but relatively low active risk.


不是特别理解这道题,为何high active share及low active risk的话,则说明有显著idiosyncratic risk呢?

1 个答案
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袁园_品职助教 · 2020年03月14日

同学你好!

解析里其实表达的很清楚,翻译一下就是:

high active share 说明基金经理选的股票与benchmark里的股票差异较大

low active risk 说明portfolio risk 和 benchmark 相差不大, idiosyncratic risk 较低 (你是不是漏看了idiosyncratic risk 前面的 LOW 字)

以上两点一起判断该基金经理用的是 diversified stock picking,因为 diverse 的,所以 low active risk,stock picking 则导致 high active share

A 不对因为 sector rotation 的 active risk 肯定是高,active share 可高可低

B 不对因为 closet indexing 的 active share 和 active risk 都很低

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