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huchuling · 2020年03月10日

merger acquisition的payoff profile是怎么类似K-P的？

  1. CFA III
  2. Alternative
卖做merger acquisition套利的payoff类似卖保险，而卖保险等于short put，这是好理解的，但李老师为什么要提到S-C呢？有什么联系呢？
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1 个答案

星星_品职助教 · 2020年03月11日

同学你好，

这道题为了引出K-P，应用了C+K=P+S这个关系。可以得出下K-P就是S-C（covered call）也就等同于short put。所以还是在说K-P就等同于卖保险或short put这件事。

推导过程是衍生品那门课的问题，在另类里只需要掌握结论，即这个策略等同于K-P等同于卖保险即可。

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