为什么不选b
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年03月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
Mutually exclusive是说资产大类之间应该是互斥的。如果资产大类之间有重合，那么会降低资产配置的有效性。例如，我们把资产大类分为美国股票和全球股票，这种分类就不是互斥的，因为美国股票是包含在全球股票范围内的。
Diversifying 是说资产大类之间要分散化，或者说相关性越低越好。一般来说，如果两者的相关系数超过0.95，那么这两个资产类别的分散化效果不好。
所以看到关键词“相关性高”，那么违反的是diversifying，看到overlap这样的描述，违反的是mutually exclusive。derivatives中，大盘国外股是衍生品的标的物，并非投资产品本身，所以并没有违反mutually exclusive。资产分类下的文字描述“asset class returns on equity and derivatives are highly correlated”，这句话才是解题的关键句。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！