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Drink H · 2020年03月10日

问一道题：NO.PZ2020011303000070 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下：

A non-linear portfolio depends on a stock price.The delta is 30 and the gamma is 5. Estimate the impact of a USD 2 change in the stock price on the value of the portfolio with all else remaining the same.

解释：

The impact (in USD) is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.

请问delta与duration、gamma与convexity有什么联系吗？
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1 个答案

袁园_品职助教 · 2020年03月10日

同学你好！

duration 是一阶导，用 delta 来衡量

convexity 是二阶导，用 gamma 来衡量

这道题用的就是泰勒展开式。

这些都是比较基本的概念，如果还是不太明白可以再去听一下课，加油！

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NO.PZ2020011303000070 问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.题目问一个非线性的组合，基础资产是股票。lta=30，gamma=5，其他条件不变的情况下，如果股价变化2US整个组合的头寸会怎么变化？30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70

2024-02-29 21:21 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.题目问一个非线性的组合，基础资产是股票。lta=30，gamma=5，其他条件不变的情况下，如果股价变化2US整个组合的头寸会怎么变化？30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70 lt和久期公式不一样吗？为什么

2023-04-25 14:47 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.题目问一个非线性的组合，基础资产是股票。lta=30，gamma=5，其他条件不变的情况下，如果股价变化2US整个组合的头寸会怎么变化？30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70 公式的最前面为什么没有负号

2023-04-24 15:41 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.提问中有老师回答说是用泰勒展开式计算，有提问说是用lta-gamma的VaR（）计算的？两个公式还是有区别的吧？如果用泰勒展开式lta对应的是-P、gamma对应C*P嘛？用lta-gamma的VaR（）计算的话，股价的变动怎么对应VAR呀？

2022-04-15 10:33 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.请问这题 按公式来说 中间是➖号才对 为什么这里是➕号。公式不应该是“lta✖️VaR-0.5✖️gamma✖️VARS^2”，算出来是50

2022-04-05 16:14 2 · 回答