机构IPS equity的duration

嗨，从没放弃的小努力你好：

“这里何老师说的Da等于DL，equity的duration就近似等于0,这个公式是怎么看出来的？感觉不能抵消啊”

这块用公式就是展示这里有个减项，如果想让De尽可能的小，就让减项里面消掉等于0即可，而减项代表的意思就是资产和负债尽可能地匹配；

所以，这里就得到结论，让De尽可能的小，接近于零，其实就是让资产、负债尽可能地匹配。

理论上看如果资产和负债是尽可能的匹配的话，那他俩的Duration相等，且对利率的敏感度也是一样的（ △i / △y = 1），所以里面可以消掉是0，且如果DL很小的话，De是有可能近似等于0的。

当然这只是理想状态，用这个公式得出来的结论（我们想要的结论若要De尽可能地小接近于0，就要让资产、负债尽可能的匹配），用这个公式能看出来这个意思，并不是说真的用这个公式推导De=0。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！