老师，这道题讲义听了好多遍，还是有些晕，第1、0.045-0.0433这个差到底怎么理解？为什么后面还要乘以180/360;第2、3.812233到底是怎么理解，简单加总看起来是那么回事，但是细分析怎么也推导不出来背后的逻辑？
t时刻求value用重新定价法我能理解，但是这个过程还是不理解？麻烦老师了
xiaowan_品职助教 · 2020年03月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，对于interest swap 来说，equilibrium fixed rate就是它的定价，所以这道题的解法和重新定价法的思路是一样的。总体思路是先求出每个付息节点的swap rate差，这个swap每半年付息一次，所以每个节点实际现金流差要*180/360的。
另外要把每一笔的差值都向前折现求和，等于分别乘以折现因子再求和，而每期的现金流相等，所以也就等同于乘以折现因子的和3.812233。
同学可以再回头听一下Valuing Interest Rate Swap这一节视频中对于重新定价法原理的讲解，相信可以更加明白~
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