老师好 讲义倒数第五行: idiosyncratic risk是指非系统风险吧? 如何理解: 基经假设非系统风险越高,越代表他有信心? 李老师一直在讲头寸集中. 没太明白
maggie_品职助教 · 2020年03月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、股票投资越分散，非系统性风险越小（别分散掉了），投资就越像被动投资（复制大盘指数），因为大盘指数就是个分散化最好的组合，只承担系统性风险。所以基金经理投资的越分散，它的主动性越小，说明它对自己主动出击的信心越小
2、相反，投资越集中，打个比方我就看好某几只股票，只投这几只股票。说明组合根bnechmark越不像，越体现主动投资的主动性，说明他越有信心通过承担这几只股票的非系统性风险来获益。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！