衍生品SWAP Interest rate swap

同学你好，AAA和BBB之间的互换只有10%和Libor哦，Libor+1%是BBB跟银行贷款需要付出的浮动利率。

我们把两家公司的流入流出分开来看，AAA跟银行贷款利率10%，和BBB进行互换收10%，付Libor，这三笔加在一起就是付Libor；

单独看BBB公司跟银行贷款利率Libor+1%，互换收Libor，付10%，这三笔加在一起就是付11%。

这样的结果对于两家公司来讲都比不互换更加合算。BBB跟银行是怎么贷款的，利率是多少都和AAA公司的成本没有关系了哈。

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，这里首先要看一下两家公司的诉求，AAA Corp 想要borrow floating，BBB Corp想要borrow fixed，在没有互换的情况下，两家公司要达成这样的目的需要付出的成本分别是L+0.3%和11.2%。所以只要通过互换使得AAA公司的借款成本利率

然后就可以通过图中的这个方式来构建这个交易，AAA实际用10%和银行贷款，但同时和BBB进行互换，付出Libor，收到10%，所以加总在一起就相当于是用Libor和银行贷款，BBB实际用L+1%和银行贷款，但通过互换付出10%，收到Libor，相当于用11%和银行贷款。

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