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薛真 · 2020年03月07日

问一道题:NO.PZ2020010801000008

问题如下:

What are the consequences of using a poor benchmark to evaluate a fund manager?

选项:

解释:

If the benchmark is poor, so that the evaluation model is misspecified, then the slope β\beta will be mismeasured. As a result, some of the compensation for systemic risk (which is captured by β\beta) may be attributed to skill α\alpha.

答案怎么翻译

1 个答案

袁园_品职助教 · 2020年03月08日

同学你好!

答案的意思是:如果benchmark选的不好,就会导致我们对performance的评价有失偏颇。因为斜率β的计算不准确,会是的有些对系统风险的补偿(本来应该算在β里的)被计算在了α里。

这句话是在具体解释为什么benchmark选择不恰当的时候我们计算evaluation会不准确。