alternative 讲义104页
selling volatility 是short option, 收到期权费。老师说这个期权费可以提供一个保险。
请问,这个是在volatility 下降的时候操作吗?这样option 价格就下跌,所以short,同时可以收一个premium。可是volatility 下降,你stock的required就下降,你stock的price就要上升,那对于一个equity holder,equity的long方,也不需要提供保险吧。所以这里是long equity 还是short equity?