xiaowan_品职助教 · 2020年03月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，因为在同样的期现结构下，long头寸和short头寸的roll yield的相反的。
举个例子，当S=100，F=120，这个时候如果我们是long头寸，我们roll的操作是：以100卖掉手中头寸，再用120买入远月头寸，这样操作的损益是（100-120）/100；
而如果我们是short头寸，我们roll的操作是：以100价格买入操作，了结了近月的头寸，然后再以120的价格short一个远月的头寸，这样操作的损益是（-100+120）/100。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
