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比如世界 · 2020年03月04日

问一道题:NO.PZ2020011303000167

问题如下:

Can discount factors ever be an increasing function of maturity? Discuss.

选项:

解释:

Discount factors normally decrease as the time to maturity increases. An exception would be when interest rates are negative. Since the 20072008 crisis interest rates have been negative in several countries.

老师你好,这道题的思路是yield curve shape 里 spot curve 通常情况是 normal,以及 discount rate和spot rate 是倒数的关系 吗?

2 个答案

Drink H · 2020年03月06日

可以理解成折现因子越小,现金流回流的时间就越长吗?

orange品职答疑助手 · 2020年03月07日

现金流回流时间长短可以用麦考利久期来衡量,折现因子的话主要是衡量折现的,我觉着两者联系不算那么那么强

orange品职答疑助手 · 2020年03月05日

同学你好,discoun factors = 1/(1+r)^T,因此只要r大于0的话,那么discoun factors就会随着T的增加递减。唯一的例外是,当r小于0的话,那么它就会随着T的增加而递增。考的是这个知识点。

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