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Winnie · 2020年03月04日

About Put Spread

老师您好~


在Put Spread这里

在Long GBP + Long OTM Put的基础上

想要进一步降低成本 何老师说要Short一个更便宜Delta更小的Put Option


我的理解是Long OTM Put 支付给Short Position期权费

Short OTM Put 收取Long Position支付的期权费

为了降低总成本 不是应该Short Delta更大的OMT Put 收到更贵的期权费

以此来Cover Long OTM Put支付出去的期权费成本吗

为什么要通过Short更小Delta的Put来降低成本呢


提前感谢您的解答!



1 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年03月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,因为我们如果short一个delta更大的put option,相当于在基础资产价格下跌时,这个put option更快被执行,我们立刻就会开始承受损失,那么之前的为了获得下跌时protection的功能也就不存在了,所以我们要short一个执行价格更低,也就是delta更小的put。

事实上,当我们这样做时,是为了节省一部分成本(这个put的期权费),而放弃了当价格跌破这个更小delta put执行价之后的保护。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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