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我叫仙人涨 · 2020年03月04日

one year forward rates z spread

请问下这个老师讲的时候都是用的不同期限的年华spot rate ,这个原版书说的one year forward rate和下面那个式子是什么意思?

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年03月05日

one-year forward rate就是一年期远期利率。其实远期利率可以看成是implied在即期利率中的,通过spot rate可以推导出来的。我们知道Z-spread是在国债spot curve的基础上加的spread。这里就拿国债的forward cuve作为基础,加上Z-spread,本质也是一样的,都代表相对于benchmark的溢价。这里不作为我们考试的要求,只需要掌握benchmark curve为国债spot curve即可。

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