开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

sillycookies · 2020年03月04日

固收 Example 3 選擇哪個的時候Carry Trade 為什麼不需計算hedged return? 

請問如果不是選擇題,單純要找出most attractive return的 inter market asset decision是否就得計算hedged return in USD?
1 个答案
已采纳答案

发亮_品职助教 · 2020年03月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


“固收 Example 3 選擇哪個的時候Carry Trade 為什麼不需計算hedged return?”


在Carry trade计算收益的时候,两国利率直接相减,加上汇率升贬值即可,第一步不需要先Hedge在比较。

如果碰到买国外债券Long-only投资的策略,例如在Greek bond/MXN bond里挑一个进行投资,因为他俩的收益不可比,所以第一步我们要先把他们的收益Hedge成一个Common currency,统一标准进行比较,选择收益高的一个进行投资即可。



“請問如果不是選擇題,單純要找出most attractive return的 inter market asset decision是否就得計算hedged return in USD?”


这是一道原版书的课后题,第三题的题干条件有点问题,所以这道题有点模糊。

如果题干说了只算Carry trade的收益,我们不需要最后Hedge成USD,只用算Carry trade的收益即可。

Carry trade的收益只包括:息差收益 + 汇率升贬值。有可能最后算下来Carry trade的收益是EUR收益,对于USD Portfolio这就是一整套完整的Carry trade收益,无需Hedge。

 


-------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!


  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 368

    浏览
相关问题