开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程，支持音视频下载！
我叫仙人涨 · 2020年03月04日
老师，既然是zero volatility , 说明option = 0 , 那么market price 也应该是option = 0 ，为什么还是含权的呢？option=0也算是含权么？
吴昊_品职助教 · 2020年03月04日
用Z-spread给含权债券定价的时候，相当于把含权债券当成不含权债券来求spread，因为用的公式就是不含权债券求价格的公式，现金流都是确定的。
既然是给含权债券求价格，现在现金流分子中没有考虑权利的因素，权利的因素就要考虑在分母内，所以Z-spread是All-in spread，债券的所有风险都体现在里面。
这是两套思路，OAS既可以看成是剔除权利影响的spread，也可以看成是执行权利之后的spread。
