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shirley_hd · 2020年03月03日
xiaowan_品职助教 · 2020年03月03日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，只要同时long执行价格一致且到期时间一致的一个call和put都可以构成一个straddle，
但在ATM的时候，不论未来价格向哪个方向波动，组合收益都是向上增长的
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
xiaowan_品职助教 · 2020年03月17日
同学你好，再补充说明一下，在我们教材中和题目中没有特殊说明默认的straddle构成方式是ATM的，只有ATM才能保证在波动放大时，收益会上涨。
同学你好，组成straddle的option必须strike price相等，假设S1是ATM的straddle，那么对于S2来说，对call是OTM，put是ITM，
如我下面的图，当价格从S1向S2运行的这段，总收益是下降的。
所以用ATM构成straddle是最好的选择。
