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ciaoyy · 2020年03月03日

convexity何时最大？

  1. CFA III
  2. Fixed Income

为什么说ATM的convexity最大？convexity的大小除了从现金流分散程度看，还能怎么看？

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1 个答案
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landlord1212 · 2020年03月03日

这是用的option中，Gamma的性质，gamma越大，期权的价格越凸像原点，就可以理解为convexity越大，因为都是二阶导。其实我觉得用delta更好理解。


根据convexity的公式，还可以通过duration理解。

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