shirley_hd · 2020年03月02日

Eurodollar、FRA和futures的hedge

有几个理解请看下是否正确？

1、Eurodollar futures的报价方式是100-libor，所以当r上升的时候，报价降低，如果担心报价降低而做hedge，应short Eurodollar futures；

2、FRA就是直接看r，如果担心r下降而hedge，应short FRA；

另外Futures的hedge是看r还是看报价，r上升，报价降低，此时是short还是long呢？

谢谢！

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xiaowan_品职助教 · 2020年03月02日

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，你的理解是正确的。

用interest rate futures去做利率对冲就是你对eurodollar futures的理解角度哈，例如担心利率下跌，就买futures，把利率lock在100-报价这个水平，那么如果利率真的下跌，就可以获得报价上涨这部分的收益补偿。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

xiaowan_品职助教 · 2020年03月02日

同学你好，interest rate futures一般用来hedge短期bond，fixed income futures一般用来hedge长期bond。