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lvyuanshuo · 2020年03月02日

CME基础班讲义P115页例题

关于答案中为什么要用1%除以2/5/7年。 何老师说是前两年平均RI利率上涨1%。既然是平均上涨1%那么两年一共上涨了2%,或者理解为2年*1%(两年每年上涨1%)也还是2%啊,答案中1%的位置为什么不是2%呢?
1 个答案

源_品职助教 · 2020年03月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


 

这题可以这样想,

如果是在0时刻就上涨了2%,那么第一年就有个2%,第二年也有个2%,所以总共就是4%

如果实在1时刻上涨了2%,那么就只有1个2%(也就是从第一年到第二年末的2%)

但是课程里说了是假设第二年年末才涨到2%,也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%,从一个平滑的观点看,原版书告诉我们,其实就是2年上涨了1%。但是就此之后的时间年就是每年2%。其实原版书这里没有对1%做出详细的解释,可以直接当成是原版书自己的一个假设,因为真实怎么长的,其实谁也不知道。


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