问题如下：
Lemo, a private equity fund, choose not to report it's performance because the fund it managed has negative returns for the last 3 years.Lemo was established 13 years ago, reported returns for the first 10 years since its establisment when performance was excellent.This way of reporting results in:
选项：
A. Survivorship bias.
B. Sample selection bias.
C. Infrequent sampling bias.
D. Illiquidity Risk .
解释：
A is correct.
考点：survivorship bias.
解析：由于PE funds没有要求必须披露业绩，所以一些表现好的基金就会选择批露业绩，而一些表现不好的基金就会选择不披露业绩。这种情况就会引起survivorship bias.
B选项，sample selection bias是指由于发生交易的都是一些有价值或者价格比较好的资产，所以我们统计到的样本只是一些return比较好的样本，而一些价格不好的资产，甚至没有价值的资产由于根本不发生交易我们统计不到，就会导致样本选择偏差。
C选项，infrequent sampling bias是指由于交易频率不够所导致的偏差。
D选项是凑选项的，没有这个说法。
这道题我觉得选B也不是不可以啊…存货性偏差是指不能筛选到退市的fund，但从题目看不出来这个fund退市了，而它不批露造成了它的业绩不能从样本中被筛选出来，这也是样本选择偏差啊。有什么依据能说明A一定比B好么？
