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Celestine · 2020年02月29日

问一道题:NO.PZ201710100100000404 第4小题 [ CFA II ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下:

4. Based on Exhibit 1, combining Fund W with a fund that replicates the benchmark would produce a Sharpe ratio closest to:

选项:

A.

0.44.

B.

0.56.

C.

0.89.

解释:

B is correct.

Given the IR for Fund W of 0.35 and the benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio and Fund W would produce an SR of 0.55, calculated as follows:

SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2

SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56

考点:Combined Sharpe ratio

解析:对Fund W和benchmark的组合求Sharpe ratio,代入公式即可:SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2。SR=0.56。

这题没说combine之后的组合是optimal,为什么也可以用这个平方和公式呢?

1 个答案

丹丹_品职答疑助手 · 2020年03月01日

同学你好,本题考查的是R47-construction optimal portfolios部分内容,

对于actively managed portfolio都可以按照 SR^2=SRb^2+IR^2部分进行计算,这是一个简易的计算公式不要求optimal的情况。请知悉。