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ttldxl · 2020年02月26日

Interest Rate Options的S0的问题

  1. CFA II
  2. Derivative
READING 38 - Black Option Valuation Model 这节课，讲的0时刻不知道现货s0的价格，所以拿FP折现代替。 READING 38 - Interest Rate Options这节课，想问一下S0是指哪个时刻的价格不知道呢？老师可以画一条时间线标示一下这个无法知道的S0吗？
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2 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年02月28日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你好，Black Model的利率期权定价中，标的资产是FRA，也就是远期利率协议，

类比futures为标的的Black Model，我们未知的是FRA报价在0时刻的价值。


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努力的时光都是限量版，加油！


xiaowan_品职助教 · 2020年02月27日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你好，我想你想问的是利率期权定价时，是向哪个时间点折现

利率期权的定价同样是向0时刻折现，只不过折现的时间段是两段的加总，一段是0时刻到期权到期，另一段是loan的时间长度。


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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！


ttldxl · 2020年02月27日

我想问利率期权的定价，是因为不知道将来那个要进入的那个loan合约在现在时刻卖多少钱s0，所以才用Black 模型定价吗？

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