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ZRX · 2020年02月26日

衍生品reading 15 关于delta的问题 

老师您好,在reading 15 summary and example 的视频中,何老师提到,covered call的dalta 的策略,可以理解为short -0.4份的call , long 1份stock =0.6 所以可以推出是牛市。我不太理解的地方是,为什么covered call 的delta是正数,就可以推出此时是牛市并且还可以降低风险。求解答 
2 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年02月26日

同学你好,这里0.6是指covered call这个组合的delta,也就是说股票价格涨1个单位,组合的价格涨0.6个单位,就和我们买了0.6份股票的效果是一样的~

xiaowan_品职助教 · 2020年02月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,bullish strategy并不是说推出是牛市,而是说一个看涨的策略,或者是是一个在股价上涨时会赚钱的策略。

在这个例子中,covered call的组合delta=0.6,相当于long 0.6份股票,在股价上涨时会获利,但和只long 股票相比(delta=1),风险和收益都有所下降,所以可以降低风险。


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努力的时光都是限量版,加油!


ZRX · 2020年02月26日

老师,那delta call =0.6为啥理解相当于0.6份的股票呢,没想通这里

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