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小黑龙 · 2020年02月25日

问一道题:NO.PZ201702190100000104

* 问题详情,请 查看题干

问题如下:

4.To comply with the new bank policy on risk assessment, which of the following is the best set of risk measures to add to the chief risk officer’s risk reporting?

选项:

A.

Conditional VaR, stress test, and scenario analysis

B.

Monte Carlo VaR, incremental VaR, and stress test

C.

Parametric VaR, marginal VaR, and scenario analysis

解释:

A is correct.

The bank policy requires the addition of forward-looking risk assessments, and management is focused on tail risk. Conditional VaR measures tail risk, and stress tests and scenario analysis subject current portfolio holdings to historical or hypothetical stress events.

考点:VaR与其它风险衡量指标,概念的对比。

解析:要找的风险衡量指标需要满足两个要求:一是forward-looking risk assessments,二是focus on tail risk。

A选项:conditional VaR关注尾部风险;stress test和scenario analysis都是forward-looking的方法,因为可以假设未来发生的情况进行压力测试或者情节分析。

B选项:Monte Carlo VaR和stress test是forward-looking的方法,但是incremental VaR没有关注尾部风险,错。

C选项:scenario analysis是forward-looking的方法,但是parametic VaR主要是使用历史数据,同样marginal VaR没有关注尾部风险,错。

B选项stress test也是关注了尾部风险,是不是B也可以选?

1 个答案

丹丹_品职答疑助手 · 2020年02月26日

同学你好,CFA考核中,是要在三个选项中选择最优选项,其中B选项中针对incremental VaR  侧重研究因增加或去掉一种资产头寸所导致的整个组合VaR的净变,来确定该资产头寸预期的风险调整收益,不符合题干中考查尾部风险的要求。所以不选择。所以尽管stress test和Monte carlo可行,A选项中三种方法都是度量尾部风险的方法,所以A选项更优。

 

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NO.PZ201702190100000104 不考虑其他两个metrics单独看这句话,对应marginvar有错么?

2021-05-27 00:32 1 · 回答

Monte Carlo VaR, incrementVaR, anstress test Parametric VaR, marginVaR, anscenario analysis A is correct. The bank polirequires the aition of forwarlooking risk assessments, anmanagement is focuseon tail risk. ContionVmeasures tail risk, anstress tests anscenario analysis subjecurrent portfolio holngs to historicor hypotheticstress events. 考点VaR与其它风险衡量指标,概念的对比。 解析要找的风险衡量指标需要满足两个要求一是forwarlooking risk assessments,二是focus on tail risk。 AcontionVaR关注尾部风险;stress test和scenario analysis都是forwarlooking的方法,因为可以假设未来发生的情况进行压力测试或者情节分析。 BMonte Carlo VaR和stress test是forwarlooking的方法,但是incrementVaR没有关注尾部风险,错。 Cscenario analysis是forwarlooking的方法,但是parametic VaR主要是使用历史数据,同样marginVaR没有关注尾部风险,错。 B中Monte Carlo VaR是 forwarlooking的方法,stress test关注尾部风险,INCREMENTVAR,增量var不是有助于evaluating the bank’s capitallocation to certain higher-risk lines of business嘛,感觉B更优啊?请老师帮忙看看,谢谢

2020-11-02 23:53 1 · 回答

老师,文中提到s evaluating the bank’s capitallocation to certain higher-risk lines of business,不能选INCREMENTVAR吗,因为有头寸的概念

2020-03-10 16:09 1 · 回答

请问老师题目中也说到要look historicrisk characteristics,那用parametric VAR也可以啊?谢谢

2020-01-26 11:42 1 · 回答