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中二 · 2020年02月25日

问一道题:NO.PZ2016071602000014 [ FRM II ]

问题如下:

A hedge fund is long $315 million in certain stocks and short $225 million in other stocks. The hedge fund’s equity is $185 million. The fund’s overall beta is 0.75. Calculate the gross and net leverage.

选项:

A.

2.91 and 0.48

B.

2.18 and 0.36

C.

2.91 and 0.36

D.

2.18 and 0.48

解释:

A is correct. The gross leverage is (315 + 225)/185 = 2.9. The net leverage is (315  225)/185 = 0.5. Note that beta is not needed for this calculation.

这个杠杆的计算在讲义上提到过么?似乎没有印象…

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年02月25日

同学你好,这个先按定义及一下吧,讲义上现在我也没找到,这是2016年的题了,还是要作为一个对杠杆的sense留着。

杠杆=Asset/Equity 然后总杠杆用总头寸相加后除以equity,净杠杆将头寸轧差后除以equity