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jqm · 2020年02月25日

短端stpeepen利率下降,长短flating也是利率下降,为何都是put?

您好!上图是何老师固收讲义reading 20的内容,图中划线部分看不懂,短端steepen是表明短期利率下降,长端变flatten表示长期利率下降,为何都是put呢?

1 个答案

发亮_品职助教 · 2020年02月26日

嗨,从没放弃的小努力你好:


“图中划线部分看不懂,短端steepen是表明短期利率下降,长端变flatten表示长期利率下降,为何都是put呢?”


这道题前面已经回复过。这里的Put不是Option里的看跌期权。

Put就是这句话里面的动词而已,这句话The portfolio manager can put on a duration-neutral trade at the short end of the curve that will profit if that end of the curve steepens就是说:

如果预期到利率曲线的短端上(Short end),中期利率相对短期利率上升(Steepens),我们可以构建(Put)一个Duration-neutral策略,这样可以捕捉到收益率曲线弯曲程度改变带来的收益。

这句话的具体理解参考前面的回复。


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