您好!上图是何老师固收讲义reading 20的内容,图中划线部分看不懂,短端steepen是表明短期利率下降,长端变flatten表示长期利率下降,为何都是put呢?
发亮_品职助教 · 2020年02月26日
嗨,从没放弃的小努力你好:
“图中划线部分看不懂,短端steepen是表明短期利率下降,长端变flatten表示长期利率下降,为何都是put呢?”
这道题前面已经回复过。这里的Put不是Option里的看跌期权。
Put就是这句话里面的动词而已,这句话The portfolio manager can put on a duration-neutral trade at the short end of the curve that will profit if that end of the curve steepens就是说:
如果预期到利率曲线的短端上(Short end),中期利率相对短期利率上升(Steepens),我们可以构建(Put)一个Duration-neutral策略,这样可以捕捉到收益率曲线弯曲程度改变带来的收益。
这句话的具体理解参考前面的回复。
-------------------------------努力的时光都是限量版,加油!