问一道题：NO.PZ2020010801000002

问题如下：

You suspect that the CAPM held on all days except those with a Federal Open Markets Committee (FOMC) announcement, and on these days the $\beta$ is different. How can a dummy be used to capture this effect? What could you do if you suspected that both a and b are different on FOMC days?

选项：

解释：

The model that allowed differences in the slope would be $R_i = \alpha + \beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMC} R_{m,i} + \epsilon_i$ where $I_{FOMC}$ is 1 on FOMC days and 0 otherwise. If $\gamma$ is not zero, then the slope is different on FOMC days. This can be extended to both parameters by estimating the model

$R_i = \alpha + \gamma I_{FOMC}+\beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMC} R_{m,i} + \epsilon_i$

请问第二个方程式是怎么从第一个方程式扩展来的

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品职答疑小助手雍 · 2021年12月31日

同学你好，哑变量的常数项如图，FOMC日这项等于γ，非FOMC日这项等于0。

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品职答疑小助手雍 · 2020年02月26日

同学你好，第二个式子多假设了常数项也会受FOMC日的影响的dummy variable。

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SkipperLin · 2020年02月26日

请问常数项也受影响这个为什么要加呢课上没说过呀

品职答疑小助手雍 · 2020年02月26日

emmm这个就看模型怎么建就怎么加了，想看对b有没有影响就多一项参数项，想看对a有没有影响就多一项常数项。

he123456 · 2021年12月30日

常数项是哪一项啊

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NO.PZ2020010801000002 问题如下 You suspeththe CAPM helon all ys except those with a FerOpen Markets Committee (FOMannouncement, anon these ys the β\betis fferent. How ca mmy useto capture this effect? Whcoulyou if you suspectethboth a anb are fferent on FOMC ys? The mol thallowefferences in the slope woulRi=α+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵiR_i = \alpha + \beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMR_{m,i} + \epsilon_iRi=α+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵi where IFOMCI_{FOMC}IFOMis 1 on FOMC ys an0 otherwise. If γ\gammis not zero, then the slope is fferent on FOMC ys. This cextento both parameters estimating the mol Ri=α+γIFOMC+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵiR_i = \alpha + \gamma I_{FOMC}+\beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMR_{m,i} + \epsilon_iRi=α+γIFOMC+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵi 这个公式说明了什么问题？

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2021-12-30 18:49 2 · 回答

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