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bunnymiss · 2020年02月24日

问一道题：NO.PZ2020021203000095 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

问题如下：

Suppose that put options on an asset with strike prices USD 30 and USD 35 and the same time to maturity cost USD 4 and USD 7 (respectively). How can these options be used to create (a) a bear spread and (b) a bull spread?

解释：

(a) A bear spread is created by buying the put option with a strike price of USD 35 and selling the put option with a strike price of USD 30. (b) A bull spread is created by buying the put option with a strike price of USD 30, selling the put option with a strike price of USD 35, and adding the present value of USD 5 to the portfolio.

最后半句话什么意思呀
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年02月24日

同学你好，这题摘自原版书，不过我觉得最后一句话写的不是很完整，意思应该是，如果portfolio里加入了这个策略，而且策略实现的话最高会带来5USD的收益。

bunnymiss · 2020年02月24日

我觉得最多会带来3的收益呀 根据bull和bear的图和公式

品职答疑小助手雍 · 2020年02月25日

两个strike的差是5，最大payoff是5。

bunnymiss · 2020年02月25日

没明白 bull spread不是最高带来两个期权费相减的gain么

品职答疑小助手雍 · 2020年02月25日

额。。。建议你再看一下讲义，最后的payoff已经和期权费没关系了。

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NO.PZ2020021203000095 问题如下 Suppose thput options on asset with strike prices US30 anUS35 anthe same time to maturity cost US4 anUS7 (respectively). How cthese options useto create (a besprean(a bull sprea (A bespreis createbuying the put option with a strike priof US35 anselling the put option with a strike priof US30. (A bull spreis createbuying the put option with a strike priof US30, selling the put option with a strike priof US35, anaing the present value of US5 to the portfolio. 不明白为什么要aing the present value of US5 to the portfolio，讲义视频里貌似没讲?

2024-11-12 15:28 1 · 回答

NO.PZ2020021203000095 问题如下 Suppose thput options on asset with strike prices US30 anUS35 anthe same time to maturity cost US4 anUS7 (respectively). How cthese options useto create (a besprean(a bull sprea (A bespreis createbuying the put option with a strike priof US35 anselling the put option with a strike priof US30. (A bull spreis createbuying the put option with a strike priof US30, selling the put option with a strike priof US35, anaing the present value of US5 to the portfolio. 请问一下老师，我觉得最多会带来3的收益呀 根据bull put 的图

2022-05-24 10:03 1 · 回答

不明白最后半句提到5USPV是什么意思，这个策略的回报不应该在3-8之间吗

2020-03-11 16:58 2 · 回答