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天王老子 · 2020年02月23日

问一道题:NO.PZ201702190100000206 第6小题 [ CFA II ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下:

6.What additional risk measures would be most appropriate to add to Hamilton’s risk assessment?

选项:

A.

Delta

B.

Duration

C.

Tracking error

解释:

B is correct.

Given the large fixed-income exposure in the LICIA portfolio, examining the portfolio duration more closely would be prudent. Duration is the primary sensitivity exposure measure for fixed-income investments.

考点:sensitivity risk measures

解析:债券面临的风险通常用duration & convexity衡量,正如股票用 β, 期权用delta。

LICIA portfolio的资产配置中,大部分都是债券类产品,所以选择用duration来衡量风险。

文末,提到要与母公司的风险进行比较 ,难道不可以用tracing error?
1 个答案

星星_品职助教 · 2020年02月23日

同学你好,

tracking error指的是portfolio的return和benchmark return比的差异,一般表示为σ(Rp-Rb),这个在R47还会具体讲。benchmark内包含的资产构成和portfolio差不多,不能是母公司。

其实这道题看到portfolio里面主要是股票和债券,就可以去选择β和duration了