开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

买买要当学霸 · 2020年02月23日

问一道题：NO.PZ201710100100000404

  1. CFA II
  2. Portfolio

* 问题详情，请 查看题干

问题如下：

4. Based on Exhibit 1, combining Fund W with a fund that replicates the benchmark would produce a Sharpe ratio closest to:

选项：

A.

0.44.

B.

0.56.

C.

0.89.

解释：

B is correct.

Given the IR for Fund W of 0.35 and the benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio and Fund W would produce an SR of 0.55, calculated as follows:

SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2

SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56

考点：Combined Sharpe ratio

解析：对Fund W和benchmark的组合求Sharpe ratio，代入公式即可：SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2。SR=0.56。

在考虑了constraint之后，我算出的答案是A。在考试的时候，是在问题中不提到fundamental law就不用考虑constraint吗？即使题目给了条件？

添加评论
2 个答案

星星_品职助教 · 2023年05月01日

@Sunshine 是TC，但和本题无关。

星星_品职助教 · 2020年02月23日

同学你好，

constraint是需要计算TC的，如果这道题目和TC无关或者算不出来，就按照unconstraint处理即可。

Sunshine · 2023年05月01日

Frazee estimates Fund W’s information ratio to be 0.35. He is considering adding the following constraint to his portfolio construction model: Fund W would now have maximum over- and underweight constraints of 7% on single-country positions. ------------------ 请问constraints of 7%不能理解为是TC吗？

  • 2

    回答

  • 1

    关注

  • 548

    浏览
相关问题

0.56. 0.89. B is correct. Given the IR for FunW of 0.35 anthe benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio anFunW woulproSR of 0.55, calculatefollows: SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2 SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56 考点CombineSharpe ratio 解析对FunW和benchmark的组合求Sharpe ratio，代入公式即可 SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2。SR=0.56。 请问0.442和0.352是怎么得来的呢 已知条件带入计算出来的不一样

2020-06-28 22:48 1 · 回答

0.56. 0.89. B is correct. Given the IR for FunW of 0.35 anthe benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio anFunW woulproSR of 0.55, calculatefollows: SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2 SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56 考点CombineSharpe ratio 解析对FunW和benchmark的组合求Sharpe ratio，代入公式即可 SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2。SR=0.56。 这题没说combine之后的组合是optimal，为什么也可以用这个平方和公式呢？

2020-02-29 12:26 1 · 回答

在上一小题计算active return 的一致性也就是IR时候，用的是IR的定义式计算，不可以用下图公式，且这个公式计算出的结果和不一致，我当时选的是Fun，因为他的SR=0.5，最大，那么它的IR就该也是最大了，但是我看了老师的回复，说该平方公式是计算最优组合SR时候才可使用。但是这道题也没说最优组合啊，为啥又用了这个公式？到底这个公式使用的假设是什么？请老师详细说明一下。

2019-06-01 15:43 1 · 回答

    如果是求funW、C和benchmark组合后的SR，是不是SR^2=SR(benchmark)^2+IR(W)^2+IR(C)^2?

2019-05-22 09:44 1 · 回答