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买买要当学霸 · 2020年02月23日

问一道题:NO.PZ201710100100000404

* 问题详情,请 查看题干

问题如下:

4. Based on Exhibit 1, combining Fund W with a fund that replicates the benchmark would produce a Sharpe ratio closest to:

选项:

A.

0.44.

B.

0.56.

C.

0.89.

解释:

B is correct.

Given the IR for Fund W of 0.35 and the benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio and Fund W would produce an SR of 0.55, calculated as follows:

SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2

SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56

考点:Combined Sharpe ratio

解析:对Fund W和benchmark的组合求Sharpe ratio,代入公式即可:SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2。SR=0.56。

在考虑了constraint之后,我算出的答案是A。在考试的时候,是在问题中不提到fundamental law就不用考虑constraint吗?即使题目给了条件?

2 个答案

星星_品职助教 · 2023年05月01日

@Sunshine 是TC,但和本题无关。

星星_品职助教 · 2020年02月23日

同学你好,

constraint是需要计算TC的,如果这道题目和TC无关或者算不出来,就按照unconstraint处理即可。

Sunshine · 2023年05月01日

Frazee estimates Fund W’s information ratio to be 0.35. He is considering adding the following constraint to his portfolio construction model: Fund W would now have maximum over- and underweight constraints of 7% on single-country positions. ------------------ 请问constraints of 7%不能理解为是TC吗?

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0.56. 0.89. B is correct. Given the IR for FunW of 0.35 anthe benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio anFunW woulproSR of 0.55, calculatefollows: SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2 SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56 考点CombineSharpe ratio 解析对FunW和benchmark的组合求Sharpe ratio,代入公式即可 SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2。SR=0.56。 请问0.442和0.352是怎么得来的呢 已知条件带入计算出来的不一样

2020-06-28 22:48 1 · 回答

0.56. 0.89. B is correct. Given the IR for FunW of 0.35 anthe benchmark’s SR of 0.44, the combination of the benchmark portfolio anFunW woulproSR of 0.55, calculatefollows: SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2 SRP = (0.442 + 0.352)0.5 = 0.56 考点CombineSharpe ratio 解析对FunW和benchmark的组合求Sharpe ratio,代入公式即可 SRP2=SRB2+IR2SR_P^2=SR_B^2+IR^2SRP2​=SRB2​+IR2。SR=0.56。 这题没说combine之后的组合是optimal,为什么也可以用这个平方和公式呢?

2020-02-29 12:26 1 · 回答

在上一小题计算active return 的一致性也就是IR时候,用的是IR的定义式计算,不可以用下图公式,且这个公式计算出的结果和不一致,我当时选的是Fun,因为他的SR=0.5,最大,那么它的IR就该也是最大了,但是我看了老师的回复,说该平方公式是计算最优组合SR时候才可使用。但是这道题也没说最优组合啊,为啥又用了这个公式?到底这个公式使用的假设是什么?请老师详细说明一下。

2019-06-01 15:43 1 · 回答

    如果是求funW、C和benchmark组合后的SR,是不是SR^2=SR(benchmark)^2+IR(W)^2+IR(C)^2?

2019-05-22 09:44 1 · 回答