开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

比如世界 · 2020年02月23日

问一道题:NO.PZ2020012005000012 [ FRM I ]

问题如下:

Is the futures price of a non-dividend paying stock likely to be greater or less than the expected future stock price? Explain your argument.

解释:

The futures price is the spot price compounded forward at the risk-free rate. Most stocks can be expected to provide a return greater than the risk-free rate. Hence, the expected future stock price is greater than the forward price.

老师你好,这道题的意思和考点看的不是很明白,可以帮我用中文再解析一下吗,谢谢

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年02月23日

同学你好,future和forward的price都是将来的价值,所以需要求fv。

future和forward的定价是用当前价格以rf为利率来求将来值的,但实际上股票的期望收益率高于rf,所以expected 未来的价格会比forward的定价高。

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 455

    浏览
相关问题

NO.PZ2020012005000012 问题如下 Is the futures priof a non-vinpaying stolikely to greater or less ththe expectefuture stoprice? Explain your argument. The futures priis the spot pricompounforwarthe risk-free rate. Most stocks cexpecteto provi a return greater ththe risk-free rate. Hence, the expectefuture stopriis greater ththe forwarprice. futures priof a non-vinpaying sto the expectefuture stoprice分别是指什么?为什么答案会联系到forwarprice呢

2024-03-06 22:13 1 · 回答

NO.PZ2020012005000012 问题如下 Is the futures priof a non-vinpaying stolikely to greater or less ththe expectefuture stoprice? Explain your argument. The futures priis the spot pricompounforwarthe risk-free rate. Most stocks cexpecteto provi a return greater ththe risk-free rate. Hence, the expectefuture stopriis greater ththe forwarprice. 考点是E(ST)的内容吗? 老师讲过在讲义在哪里?

2024-02-08 09:44 1 · 回答

请问这里题目中没有提到 forwarprice呢

2020-08-02 20:18 1 · 回答

老师,我有疑问,这个为啥不是看相关系数呢,标的资产的价值和利率正相关,期货大于远期,以此类推

2020-03-10 22:09 1 · 回答

这里解答是不是有误?题目问future price和future price比,为什么解答变成了future price和forwarprice去比呢?另外想问,这题的解答是不是说对于支付股息的公司,future price应该=(S0)e(rf-rt次方<S0,因为rf小于r所以支付股息的公司的future price应该小于不支付股息的公司?

2020-03-09 18:33 1 · 回答