开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

格蕾絲 · 2020年02月20日

equity原版书课后题第2问

多因子策略是不是既可以是主动策略也可以是被动策略? 基础课passive策略中说到multi-factor apporach,但是原版书课后题这里又说题干要求“high active share”所以是active投资,并且得出结论“highly diversified ,exposure to rewarded risk ,high active share,low active risk”是riskfactor策略特征,尤其是多因子。矛盾?
1 个答案
已采纳答案

maggie_品职助教 · 2020年02月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是的,被动投资和主动投资都可以做多因子策略。这个不矛盾。就是因为技术进步我们对风险因子有了更深入的理解,而这些风险因子可以被单独理解和识别,因此我们可以被动的去投资一些看好的风险因子这就是被动的因子策略。而主动投资可以使用因子策略,请看讲义105页。风险因子是收益的来源,被动投资都要和benchmark承担相同的风险因子即可,而主动投资对于好的风险因子可以多投一点,不好的可以少投一点(通过调整权重)来获得和benchmark不同的收益,这个调整权重就使得主动投资出现active share和active risk。我感觉你对R24的课程比较生疏,建议再去复习一下相关视频。


-------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 283

    浏览
相关问题