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一只可爱的猪 · 2020年02月19日

关于derivative的pricing在0时刻

  1. CFA I
  2. Derivative
老师上课说的公式，我都明白，我不明白的是，无风险利率是年化利率，三个月的话，应该是0.25年，那利率不是应该除以4吗？为什么直接算？如下图
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2 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年02月19日

同学你好，这里的我们一般都是采用连续复利的计算方式。如果题目中说利息每年分四次发，那我们第一季度得到的终值按单利计算可以是S0*（1+3%/4），你的回答是把复利和单利的计算方式混在一起了

一只可爱的猪 · 2020年02月26日

可是我们在做DCF的时候，都是r/4或者r/2 都是连续复利啊

xiaowan_品职助教 · 2020年02月19日

同学你好，我们使用0.25次幂就是代表将年化利率折算成0.25年利率的意思哦

一只可爱的猪 · 2020年02月19日

那不是应该是（1+3%/4）0.25次方吗

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