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一只可爱的猪 · 2020年02月19日

关于derivative的pricing在0时刻

老师上课说的公式,我都明白,我不明白的是,无风险利率是年化利率,三个月的话,应该是0.25年,那利率不是应该除以4吗?为什么直接算?如下图
2 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年02月19日

同学你好,这里的我们一般都是采用连续复利的计算方式。如果题目中说利息每年分四次发,那我们第一季度得到的终值按单利计算可以是S0*(1+3%/4),你的回答是把复利和单利的计算方式混在一起了

一只可爱的猪 · 2020年02月26日

可是我们在做DCF的时候,都是r/4或者r/2 都是连续复利啊

xiaowan_品职助教 · 2020年02月19日

同学你好,我们使用0.25次幂就是代表将年化利率折算成0.25年利率的意思哦

一只可爱的猪 · 2020年02月19日

那不是应该是(1+3%/4)0.25次方吗

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