行业因素是影响tracking error的主要因素吗？比个股影响大？
maggie_品职助教 · 2020年02月19日
我理解你是问截图最后一段：讲义233页的题干说AP组合在行业上与benchmark是非常接近的即行业上的TE很小，主要是个股上的差别。因此再看截图的最后一段：Sector deviations have a greater bearing on active risk than do security-level differences. 这里说的是一般情况下（不是AP的情况），行业的差别带来的主动风险要比个股大，但是Alpha Prime’s sector bets are very limited，因为AP在行业上的并没有做太多的主动判断，因此从行业偏离的角度来看并不影响当前对于跟踪误差的限制条件。