可否辨析一下interest rate risk和price risk

interest rate risk和price risk是一种东西吗？都可以用duration衡量，而且看定义都是market interest对价格的影响。但是似乎又不一样：前者是对P0也就是现在定价的影响，后者是对中途转手卖出的sale price的影响。如果不一样，为什么又都可以用duration衡量呢？

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carolllll · 2020年02月18日

同学你好，

Interest rate risk包括了price risk, 所以Duration都可以用来衡量这两个risk。

Interest rate risk指的是由于利率变化而对portfolio value产生影响的risk，price risk更是特指的是由于债券价格的变化而导致转手产生损失的risk, 如果持有债券到期就不会有price risk。

希望对你有帮助～

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秋樣 · 2022年02月27日

你好，可是我还是有疑问，为啥中途转手导致的price risk就和duration有关呢？这里的duration是Macaulay duration吗？(平均还款期提前结束

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