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Roseline · 2020年02月17日

FRM 一级 Eurodollar Convexity Adjustment

老师好,想问一下凸性调整公式里面的futures rate,指的是100-Libor,还是Libor?讲义里面的注释写的我理解应该指的是100-Libor,但是李老师最后总结的时候又写的是Libor。图一是讲义,图二是李老师总结时候写的笔记。
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品职答疑小助手雍 · 2020年02月18日

同学你好,这里前后指的都是rate,第一张图里说的是quote的数字,100减之后就是rate。

Roseline · 2020年02月18日

老师好,还是没太明白,所以说forward rate=future rate -1/2(后面这串公式省略)=100-Q-1/2(后面这串公式省略)吗?因为图一说了future rate=100-Q,这里的Q是future quote, 和Eurodollar Future里面的100-Libor是一样的吗?如果是,Q=Libor。但是李老师的笔记直接认为了future rate =Libor,并没有100- Libor呀?

品职答疑小助手雍 · 2020年02月18日

libor就是rate,它等于100-Q

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