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hillock1122 · 2020年02月17日

问一道题:NO.PZ2016070201000037 [ FRM II ]

问题如下:

Suppose mean reversion exists for a variable with a value of 30 at time period t - 1. Assume that the long-run mean value for this variable is 40 and ignore the stochastic term included in most regressions of financial data. What is the expected change in value of the variable for the next period if the mean reversion rate is 0.4?

选项:

A.

-10.

B.

-4.

C.

4.

D.

10.

解释:

The mean reversion rate, a, indicates the speed of the change or reversion back to the mean. If the mean reversion rate is 0.4 and the difference between the last variable and long-run mean is 10 (= 40 - 30), the expected change for the next period is 4 (i.e., 0.4 x 10 = 4).

请问具体是哪个章节中的知识点和公式?

1 个答案

orange品职答疑助手 · 2020年02月17日

同学你好,这题均值回归的概念其实早就出到过,在利率曲线变化的那几个model里。

所以这题的0.4就是均值回归的速度,长期均值是40,目前是30,差了10,乘以0.4就是往40趋近的期望,也就是会增加4.

hillock1122 · 2020年02月17日

利率变化的model是哪章的?

orange品职答疑助手 · 2020年02月19日

section6