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ladycoco想放假 · 2020年02月16日

问一道题:NO.PZ201710100100000107 第6小题 [ CFA II ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

这道题为什么不先求绝对值再相加?因为GDP对return的影响是负的,先加总再求绝对值会把GDP的影响抵消了

1 个答案

星星_品职助教 · 2020年02月17日

同学你好,

GDP surprise为负就是会抵消一部分影响的。因为求的就是两个factor一起共同作用的“combined effect”,在这道题里就是iinflation surprise对于return的增加会被GDP surprise为负抵减一部分。如果提前加绝对值再相加,影响就失真了。

最后加绝对值的目的也是想避免正负号导致理解上的歧义,其实无论是正影响,还是负影响,都是对于return的影响,选最大的那个就行。