Minimum variance hedge ratio

同学你好，是这样的，假设我们要hedge DC，担心DC下跌，那么我们可以short FC/DC 的forward 合约来进行对冲，因为base curreny是在斜杠后的货币。

抱歉回答这个问题有些迟了~

同学你好，我们进行hedge的原则是，担心什么事情发生，就操作一份在这件事情发生时可以获利的衍生品。那么担心本币下跌，我们可以选择的是short本币的forward

同学你好，老师在这里主要想讲的是Minimum-Variance Hedge Ratio这个概念，这个概念主要的意思是当我们选定一个被hedge的对象后，该如何确定对冲工具与被对冲对象的比例h。你截取的这两张图是用来解释这个概念的两个不同的例子，第一张图中需要被对冲的是Rdc，以本币计价的资产收益, currency forward合约是用来做对冲的工具，h为2；第二张图中需要被对冲的是Foreign currency asset的头寸，对冲工具是针对这个头寸的forward合约，h为1.25。在这个方法中，h的取得是通过回归的方式获得的，表示1份需要被对冲的现货，对应h份反向的对冲工具。