圣灵霜子 · 2020年02月13日

对于效用方程，为什么不同的λ，最高点对应的Sigma会不同？

对于效用方程U=E(Rp)-0.5λ*Sigma p max U，一定有Sigma p=0 为什么书上说不同的λ，最高点对应的Sigma会不同？

Reading13的第3课

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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年02月14日

y=x^2如下图所示

y=-x^2相当于把图上下翻转，前面的系数b是对抛物线弧度的调整，a是对抛物线整理在横轴的平移。最后 Y=a-bX^2 大致如下图所示，而 utility function 相当于其中标红的一部分

圣灵霜子 · 2020年02月16日

老师您说错了吧？Y=a-bx^2中的a是截距项，沿着y轴上下移动，而不是沿着x轴平移，无论 a取什么值，最高点都是x=0呀。Y=a-b（x-c）这样子的表达式，图形才是沿着x轴平移。

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年02月13日

嗨，从没放弃的小努力你好：

视频中的这张图：

三条红色曲线是utility function，最大化utility，所以找的是这三条线的最高点，图中用绿色三角标注了。横坐标是 Sigma ，所以不同的λ，不同的utility function，不同的sigma。

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圣灵霜子 · 2020年02月14日

我的意思就是utility function的曲线画得不对吧，Y=a-bX^2怎么可能是抛物线呢？