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show秀 · 2020年02月13日

问一道题：NO.PZ2019042401000006 [ FRM II ]

  1. FRM II
  2. Risk Management And Investment Management

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：

Lower bound 不应该是correlation等于负1的时候吗？

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2 个答案
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orange品职答疑助手 · 2020年02月17日

同学你好，不好意思更正一下，这题我答的时候没查资料，不好意思呀

这边应该以讲义内容为准，只要题目没有明确说明相关系数等于多少，diversified var就还是指相关系数为0的VaR，讲义上是没错的。因为原版书上这是拿rho=0时的var当做diversified var的。

不好意思啦


orange品职答疑助手 · 2020年02月13日

同学你好，这边解析有问题，应该是rho=-1时取lower bound。谢谢同学的反馈~

show秀 · 2020年02月14日

基础班讲义第53页也提到“with the correlation of zero，the lower bound of the value of VAR of a portfolio can be derived”，是不是系数不能为负，还是我哪里的理解有问题？

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NO.PZ2019042401000006 问题如下 A portfolio htwo assets （whireturns are normally stribute with equamount investment. Whiof the following is correregarng portfolio VaR? A.when correlation=0, we crive the upper bounof portfolio VaR. B.when correlation=1, we crive the lower bounof portfolio VaR. C.when correlation=1, we crive the upper bounof portfolio VaR. portfolio Vchigher ththe sum of the inviVaRs. C is correct. 考点Portfolio VaR解析首先定错误，组合的分散化效应，portfolio VaR无论如何不会高于inviVaR的总和。correlation=0, portfolio VaR=sqr(VaR1²+VaR2²) , lower boun correlation=1，portfolio VaR= VaR1 + VaR2 , upper boun 因此，C正确。 老师这道题为什么lower boun是相关系数等于-1的情况

2023-07-10 13:57 1 · 回答

当相关系数为1时，portfolio的VAR就是VAR1+VAR2吧，这个和是upper还是lower boun什么关系呢？不太理解

2020-02-18 22:40 1 · 回答